2022-10-13
世界投資者周(World Investor Week）是由國際證監(jiān)會組織(IOSCO)舉辦的一項全球性活動，旨在提升對投資者教育和保護重要性的認識，突顯世界范圍內(nèi)證券監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于投資者教育和保護的行動或倡議，展示世界范圍內(nèi)證券監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于投資者教育和保護的良好實踐。中際旭創(chuàng)積極響應(yīng)本次活動號召，以“投資明風(fēng)險，守護千萬家”為活動主題，開展多形式、多渠道的投資者保護宣傳活動，引導(dǎo)投資者防范風(fēng)險，增強理性投資和價值投資的意識。今天，我們主要以問答的形式，幫助大家解讀《期貨和衍生品法》，引導(dǎo)大家了解該法的里程碑意義，提升自身的風(fēng)險意識和自我保護能力。
《期貨和衍生品法》的意義
2022年4月20日，第十三屆全國人大常委會第三十四次會議表決通過了《中華人民共和國期貨和衍生品法》，自2022年8月1日起施行。《期貨和衍生品法》的出臺補齊了我國期貨和衍生品領(lǐng)域的法律“短板”，對促進規(guī)范行業(yè)和市場發(fā)展，更好發(fā)揮衍生品市場的功能，保護投資者權(quán)益，具有重要而深遠的里程碑意義。
《期貨和衍生品法》知多少
Q1：《期貨和衍生品法》對交易者而言意味著什么？
A：《期貨和衍生品法》設(shè)立期貨交易者專章，對期貨交易者作出規(guī)定，將證券法中的投資者改為交易者，體現(xiàn)了期貨市場與證券市場的區(qū)別，強調(diào)期間交易中各權(quán)力主體的平等關(guān)系。該法明確了交易者的權(quán)利和期貨經(jīng)營機構(gòu)的法律責(zé)任，對交易者保護提升一個新的高度，還將期貨經(jīng)營機構(gòu)的交易者適當(dāng)性義務(wù)上升為法定義務(wù)，也使期貨經(jīng)營機構(gòu)違反適當(dāng)性義務(wù)時的賠償責(zé)任有法可依，構(gòu)建了交易者保護的制度體系：建立交易者分類和適當(dāng)性制度;系統(tǒng)規(guī)定交易者保護制度，明確交易者享有的各項權(quán)益;禁止期貨交易場所、監(jiān)管機構(gòu)及其工作人員，期貨經(jīng)營機構(gòu)的從業(yè)人員等特殊主體參與期貨交易，防范利益沖突;全面系統(tǒng)規(guī)定期貨經(jīng)營機構(gòu)禁止從事?lián)p害交易者利益的行為規(guī)范;完善期貨市場民事法律責(zé)任體系;完善多元糾紛解決機制。
Q2:《期貨和衍生品法》對期貨經(jīng)營機構(gòu)而言意味著什么？
A：《期貨和衍生品法》的落地加速了機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展，取消了《期貨交易管理條例》中“期貨公司不得從事與期貨業(yè)務(wù)無關(guān)的活動”的限制，強化期貨和衍生品市場功能定位、擴大適用范圍，將期貨交易做市等業(yè)務(wù)增加為期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，期貨公司的業(yè)務(wù)范圍未來有望進一步拓寬。此外，《期貨和衍生品法》還將衍生品交易和跨境交易納入，并在期貨公司業(yè)務(wù)范圍方面作出了創(chuàng)新性安排，為期貨公司探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供制度支持，有助于改善期貨公司利潤模式單一的現(xiàn)狀，進一步向綜合衍生品服務(wù)商邁進。
Q3：《期貨和衍生品法》的實施將給跨境期貨市場和跨境衍生品交易等業(yè)務(wù)帶來怎樣的利好？
A：在《期貨與衍生品法》頒布前，一些國際協(xié)會或國際金融機構(gòu)并不認為中國是凈額結(jié)算的司法管轄區(qū)，這也成為了國際投資者與境內(nèi)機構(gòu)交易的主要障礙。中資機構(gòu)與國際機構(gòu)開展跨境衍生品交易時，擔(dān)保品收取方面存在與國際準則不統(tǒng)一的交易限制，經(jīng)常被要求提供更多的擔(dān)保品，無形中增加了交易的成本，而凈額結(jié)算制度的確立是國際市場將中資機構(gòu)納入公平競爭平臺的堅實基礎(chǔ)，顯著降低交易和監(jiān)管合規(guī)成本，推動中國衍生品市場的發(fā)展。此外，終止凈額結(jié)算和單一協(xié)議機制還有助于國際通行的轉(zhuǎn)讓式擔(dān)保協(xié)議逐步在境內(nèi)使用。
Q4：國內(nèi)期貨交易所有哪些？
A：1、鄭州商品交易所
鄭州商品交易所成立于1990年10月12日，是我國第一家期貨交易所，交易的品種有強筋小麥、普通小麥、PTA、一號棉花、白糖、菜籽油、早秈稻、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇等16個期貨品種，上市合約數(shù)量在全國4個期貨交易所中居首。
2、上海期貨交易所
上海期貨交易所成立于1990年11月26日，目前交易的品種的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠瀝青等11個期貨品種。
3、大連商品交易所
大連商品交易所成立于1993年2月28日，是中國東北地區(qū)唯一一家期貨交易所。交易的品種有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、焦炭、焦煤、鐵礦石、膠合板、纖維板、雞蛋等15個期貨品種。
4、中國金融期貨交易所
中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，是中國第四家期貨交易所。交易的品種有股指期貨，國債期貨。
